債轉股是什麼 債轉股如何轉股

債轉股是什麼

債轉股是指國家成立金融資產管理公司，收購銀行不良資產，將原來銀行與企業之間的債權、債務關係轉換爲金融資產管理公司與企業之間的股權、產權關係。債券轉換成股份後，原來的本金償還變成了按股分紅。國家金融資產管理公司實際上成爲企業階段性股東，依法行使股東權，參與公司重大事務決策，但不參與企業正常的生產經營活動，企業經濟狀況好轉後，可通過資產重組、上市、轉讓或企業回購的形式收回資金。

債轉股如何轉股

1、明確適用企業和債券的範圍：市場化債券轉股對象企業由各相關市場主體根據國家政策導向自主協商決定。

2、通過實施機關實行市場化債券轉移：除國家另有規定外，銀行不得將債券直接轉換爲股票。應該通過向實施機關轉讓債券、從實施機關將債券轉換爲對象企業股份的方式來實現。

3、自主協商確定市場化債權出資人和條件：銀行、企業、實施機關通過自主協商確定債券轉讓、出資人和條件。

4、市場化籌集資金：債轉股所需資金鼓勵實施機構充分利用各種市場化方式和渠道，依法面向社會投資者籌集。

5、股權變更規定等相關程序：債轉股企業應依法進行公司設立或股東變更、董事會重組等工作，完成工商登記註冊或變更登記手續。

6、實現股權退出：債轉股企業是上市公司時，債轉股股權可以依法將退出債轉股企業轉讓給非上市公司，可以利用併購、全國中小企業股份轉讓系統掛牌、區域股權市場交易、證券交易所上市等渠道實現。

可轉債溢價率是高好還是低好

可轉債溢價率爲正，意味着轉債價格高於轉股價值價值，這時往往認爲持有債券更划算，轉換成股票可能會虧損。同樣，當可轉債溢價率爲負時，意味着轉債價格低於轉股價值，此時換成股票更划算。一般來說，轉債溢價率越高，股性越差，可轉債的上漲越難。相反，轉債溢價率越低，正股上升就越有可能帶動可轉債的上升。