多因子基金是什麼意思 什麼是多因子基金
多因子基金指的是基金價格不僅僅取決於風險,還取決於其他因素的一種基金。多因子模型是應用最廣泛的一種選股模型,基本原理是採用一系列的因子作爲選股標準,滿足這些因子的股票則被買入,不滿足的則賣出。它的優點是能夠綜合很多信息最後得出一個選股結果。
多因子模型是關於資產定價的模型。與資本資產定價模型和單指數模型不同,多因子模型認爲證券價格並不僅僅取決於證券的風險,還取決於其他一些因素,如,投資者未來預期收入、未來消費品的相對價格及未來的投資機會等。
多因子模型的理論背景是Ross基於套利原理創立的套利定價理論(APT)和Merton基於均衡原理創立的跨時期資本資產定價模型(ICAPM)。
多因子模型種類
第一,Brennan—Schwartz模型,Brennan—Schwartz模型運用短期和長期利率作爲因子解釋利率期限結構。短期利率對長期均衡有均值回覆的效應,並遵循對數正態過程,長期利率遵循另外的對數正態過程。
第二,Richard模型,Richard模型運用實際利率ρ和通貨膨脹率π作爲兩種因子,兩者相互獨立。
第三,Cox-Ingersoll-Ross/Langetieg模型,1985年,Cox,Ingersoll和Ross又發展了兩因子模型,認爲利率的變化除了短期利率的隨機過程外,還存在長期利率的隨機過程。
第四,Longstaff-Schwartz模型,Longstaff-Schwartz模型與CIR模型的區別在於它將無法觀測到的因子映射爲在確定利率期限結構中重要的可觀測的因子。
-
雲陽龍洞鎮公開招聘村本土人才 雲陽龍洞鎮公開招聘村本土人才一覽
爲進一步加強龍洞鎮村幹部隊伍建設,爲村“兩委”班子儲備後備力量,結合基層組織建設實際,經龍洞鎮黨委研究決定,面向社會公開選聘一批優秀人才,選聘爲村本土人才,下面由重慶天氣君帶來雲陽龍洞鎮公開招聘村本土人才詳情介紹。雲陽龍洞鎮公開招聘村本土人才一、招聘原...
-
面膜應該貼多久 面膜需要貼多長時間
面膜一般敷15-20分鐘,效果最佳,如果時間太短,只敷10分鐘,面膜的營養還不能被皮膚最大程度吸收,造成浪費,時間過長,也是不可取的,一般超過20分鐘,面膜會越來越幹,這時候再繼續敷面膜,不僅沒有達到想要的效果,還反而把水分吸收走了。什麼時間敷面膜最佳晚上9點左右敷面膜是最...
-
大熊貓類別有哪些 大熊貓有什麼種類
中國大熊貓的種類爲大熊貓秦嶺亞種、大熊貓指名亞種、白色大熊貓、棕色大熊貓、始熊貓。秦嶺是中國大熊貓緯度最高的分佈區,種羣密度居全國之首。秦嶺大熊貓是大熊貓的重要種羣,具有獨特的分佈格局和種羣進化史。在形態學和分子生物學等特徵方面,秦嶺大熊貓與四川...
-
阿東液體口罩是幹嘛的 液體口罩有哪些好處?
秋冬季節是流行性感冒的高發季,加上季節交替氣溫變化大,很多人“中招”,戴口罩也成爲我們生活中不可缺的習慣。但是傳統口罩使用過程中常出現呼吸困難、溼潤不適等問題,令人倍感困擾。此時,阿東液體口罩閃亮登場,這款神奇的液體口罩,不僅使用方便,而且能快速形成保護層...